Lagebericht
4.6 Vermögenslage und Kapitalstruktur Bayer-Konzern
| Bilanz Bayer-Konzern (Kurzfassung) | [Tabelle 3.22] |
|---|
| | 31.12.2009 | 31.12.2010 | Veränderung |
| | in Mio € | in Mio € | in % |
| Langfristige Vermögenswerte | 34.049 | 33.188 | -2,5 |
| Kurzfristige Vermögenswerte | 16.993 | 18.318 | 7,8 |
| Gesamtvermögen | 51.042 | 51.506 | 0,9 |
| | | | |
| Eigenkapital | 18.951 | 18.896 | -0,3 |
| Langfristiges Fremdkapital | 23.118 | 21.775 | -5,8 |
| Kurzfristiges Fremdkapital | 8.973 | 10.835 | 20,8 |
| Fremdkapital | 32.091 | 32.610 | 1,6 |
| Gesamtkapital | 51.042 | 51.506 | 0,9 |
Die Bilanzsumme erhöhte sich im Geschäftsjahr 2010 um 0,9 % auf 51,5 Mrd €. Die langfristigen Vermögenswerte reduzierten sich um 0,9 Mrd € auf 33,2 Mrd €. Dies ist vor allem auf die planmäßigen und außerplanmäßigen Wertminderungen von immateriellen Vermögenswerten zurückzuführen. In den langfristigen Vermögenswerten sind Geschäfts- oder Firmenwerte von 9,0 Mrd € (Vorjahr 8,7 Mrd €) enthalten. Die Erhöhung beruhte im Wesentlichen auf Wechselkursänderungen. Der Bilanzwert der kurzfristigen Vermögenswerte erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr um 1,3 Mrd € auf 18,3 Mrd €.
Das Eigenkapital blieb mit 18,9 Mrd € im Vergleich zum Vorjahr nahezu konstant. Erhöhend wirkten dabei insbesondere das Konzernergebnis von 1,3 Mrd € sowie positive Währungseffekte von 0,6 Mrd €. Gegenläufig wirkten u. a. die Dividendenausschüttung in Höhe von 1,2 Mrd € sowie der Effekt aus der ergebnisneutralen Erhöhung der Pensionsverpflichtungen in Höhe von 0,7 Mrd €. Unsere Eigenkapitalquote lag zum 31. Dezember 2010 bei 36,7 % (Vorjahr: 37,1 %).
Das Fremdkapital erhöhte sich gegenüber dem 31. Dezember 2009 um 0,5 Mrd € auf 32,6 Mrd €. Dies ist im Wesentlichen auf die Erhöhung der Pensionsverpflichtungen sowie die Zuführungen zu den Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten zurückzuführen. Die kurz- und langfristigen Finanzverbindlichkeiten konnten wir um 1,1 Mrd € auf 11,8 Mrd € verringern.
| Netto-Pensionsverpflichtungen | [Tabelle 3.23] |
|---|
| | 31.12.2009 | 31.12.2010 |
| | in Mio € | in Mio € |
| Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen | 6.517 | 7.305 |
| - Forderungen im Zusammenhang mit Pensionsverpflichtungen | 100 | 76 |
| Netto-Pensionsverpflichtungen | 6.417 | 7.229 |
Im Geschäftsjahr 2010 erhöhten sich die Netto-Pensionsverpflichtungen insbesondere aufgrund gesunkener langfristiger Kapitalmarktzinsen von 6,4 Mrd € auf 7,2 Mrd €. Dabei stiegen die Rückstellungen für Pensions- und ähnliche Verpflichtungen von 6,5 Mrd € auf 7,3 Mrd €. Die Forderungen im Zusammenhang mit Pensionsverpflichtungen, die in der Bilanz unter der Position „Sonstige Forderungen“ ausgewiesen werden, betrugen 0,1 Mrd € (Vorjahr: 0,1 Mrd €).
| Bilanz- und Finanzkennzahlen | [Tabelle 3.24] |
|---|
| | | 2009 | 2010 |
Herstellungskostenquote (%)
| Herstellungskosten | 48,6 | 48,7 |
| Umsatzerlöse |
Forschungskostenquote (%)
| Forschungs- und Entwicklungskosten | 8,8
| 8,7 |
| Umsatzerlöse |
Umsatzrendite (%)
| Ergebnis nach Steuern | 4,4 | 3,7 |
| Umsatzerlöse |
EBIT-Marge (%)
| EBIT | 9,6 | 7,8 |
| Umsatzerlöse |
EBITDA-Marge vor
Sondereinflüssen (%) | EBITDA vor Sondereinflüssen | 20,8 | 20,2 |
| Umsatzerlöse |
Anlagenintensität (%)
| Sachanlagen + immaterielle
Vermögenswerte |
60,6 |
58,2 |
| Gesamtvermögen |
Finanzierungsquote (%)
| Planmäßige Abschreibungen* | 159,4 | 156,8 |
| Investitionen* |
Fremdkapitalstruktur (%)
| Kurzfristiges Fremdkapital | 28,0 | 33,2 |
| Fremdkapital |
Gearing
| Nettoverschuldung +
Pensionsrückstellungen |
0,9 |
0,8 |
| Eigenkapital |
Free-Operating-Cashflow (in Mio €)
| Netto-Cashflow – Ausgaben für Sachanlagen
und immaterielle Vermögenswerte | 3.800 | 4.259 |
Umschlagshäufigkeit der Vorräte
| Herstellungskosten | 2,5 | 2,8 |
| Vorräte |
Umschlagshäufigkeit der
Forderungen | Umsatzerlöse | 5,1
| 5,3
|
Forderungen aus Lieferungen
und Leistungen |
Umschlagshäufigkeit der
Verbindlichkeiten | Herstellungskosten | 5,5
| 4,9
|
Verbindlichkeiten aus Lieferungen
und Leistungen |
Eigenkapitalquote (%)
| Eigenkapital | 37,1 | 36,7 |
| Gesamtkapital |
Eigenkapitalrendite (%)
| Ergebnis nach Steuern | 7,7 | 6,9 |
| Ø Eigenkapital |
Gesamtkapitalrendite (%)
| Ergebnis vor Steuern und
Zinsaufwendungen |
6,1 |
5,1 |
| Ø Vermögen |
| * Sachanlagevermögen + immaterielle Vermögenswerte |